資產分析

一、基礎概念

1. 收益率走勢

橫軸表示時間,與資產走勢曲線一致。縱軸是收益率,曲線上的點代表總資產從期初(0%)到當天的累計收益率,並與同時期大盤指數對比。注意,不是年化收益率,而是期初到當天的累計收益率,相當于你在期初持有1元總資產,到當天產生了多少元回報,當選擇到期末的時候,你選擇的這段時間的累計收益率。


2. 總資產走勢

橫軸表示時間,兩端的日期分別是期初、期末;縱軸是資產淨值,曲線上的點是全部帳戶(包括基金、證券、期貨)每天按當天匯率折算成同一種貨幣的總資產淨值。如果當天不是交易日,則等于上一個交易日結算後的資產淨值。


3. 收益率計算公式

富途提供了三種不同的收益率計算方法,詳細請點擊查看,以下為簡單介紹

3.1 時間加權收益率

時間加權收益率 = [ 1 (1+第1日的當日收益率)(1+第2日的當日收益率)… * (1+第n日的當日收益率)-1 ] * 100%

當日收益率 = 當日收益 /(昨日總資產+0.5*今日淨流入)

當帳戶頻繁大額出入金,可能出現收益率與綜合收益的符號相反的情況,舉個例子:

1)T日:日初總資產100,當日沒有淨流入,日末總資產150,則當日收益+50,當日收益率+50.00%

2)T+1日:日初總資產150,當日淨流入1000,日末總資產1050,則當日收益 -100,當日收益率=-15.38%

3)在[T,T+1],時間加權收益率=[(1+50.00%)×(1-15.38%)-1]*100% = +26.93%,但是綜合收益=+50-100=-50 此時收益率無參考意義,請以綜合收益為準或切換到其他收益率計算方法。


3.2 現金加權收益率

現金加權收益率 = 綜合收益 / 調整後的期初總資產

調整後的期初總資產 = 期初總資產 + Σ( 單筆淨流入的權重 * 單筆淨流入金額 )

單筆淨流入的權重 = 該筆現金流在區間存續的天數/期間總天數

比如計算區間共100天,某筆現金流在第30天轉入,則其權重等于(100-30)/100=0.7,相當于這筆資金在期初以100 * 0.7=70 一直存續在整個計算區間。


3.3 簡單收益率

簡單加權收益率 = 綜合收益 /(期初總資產+0.5*期間淨流入額)

不論淨流入額發生在哪一天,均被視為以發生金額的一半從期初存續在整個計算區間。


4. 淨流入額

由三部分組成:資金存取、股票轉倉和其他。

1) 「資金存取」指存入資金或提取資金,不包括現金種子和贈股;

2) 「股票轉倉」以轉入或轉出股票的當日收盤價計算;

3) 「其他」指公司期權激勵或限製性股票(RSU),等于行權或歸屬得到的股票和現金減去相關行權/歸屬成本、稅費和手續費。

公式:淨流入額 = 流入金額 - 流出金額 = 存入資金-提取資金 + 轉入股票-轉出股票 + 其他


5. 綜合收益

根據期末/期初資產、淨流入額計算得到,是買賣盈虧、交易費用、分紅派息、孖展融券利息費用、匯率波動引起的資產差異等所有資產變動的合計值。

公式:綜合收益 = 期末資產淨值 – 期初資產淨值 – 淨流入額


6. 期初和期末

期初:1)不早于您開戶後持有資產首日;2)不早于2018年01月01日,後續有規劃支持更早時間。

期末:當前日或您設置的時間區間末值。


7. 當日匯率

在總資產走勢曲線上查看到的當日匯率,是歷史報價匯率,用於折算每日資產淨值和淨流入額。

1)期初資產淨值:使用期初當日匯率折算

2)淨流入額:使用發生淨流入的當日匯率折算

3)期末資產淨值:使用期末當日匯率折算

計算綜合收益和當日收益時,分為兩步:1.先將所有數值按歷史當日匯率折算,2.再代入公式計算。


8. 日切概念 

資產分析的數據是以北京時間 9:00 AM 為日切點計算每日收益。例如,T日 9:00 AM - T+1日 9:00 AM 之間的收益為T日收益。


二、常見問題 

1. 資產分析頁的全部數據都是實時更新的嗎? 

資產總覽:是的,按實時行情匯率折合為同一幣種計算總資產,並展示分佈情況

收益率走勢/總資產走勢/收益日曆:每1分鐘(查看今日)或每5分鐘(查看近5日)更新一次。 


2. 總資產和實時走勢圖上最後一個點的資產為什麼不一致? 

1)更新頻率不同:實時總資產幾乎毫秒級更新,但實時走勢圖更新是每1分鐘或者每5分鐘

2) 美股收盤價格:美東時間24:00後,實時總資產中統一採用盤中收盤價計算美股市值,但實時走勢圖將繼續保持使用盤後收盤價計算 

3) 美股行情權限:行情權限分基礎行情和全美綜合報價行情,兩個權限下查看到的美股價格不同。實時總資產中計算美股市值取決於您當前行情權權限,而實時走勢圖則統一採用了全美綜合報價行情,因此使用美股基礎行情的客戶查看兩者可能會有差異。


3. 我的賬戶今日盈虧為什麼不等於資產分析上的今日收益? 

1) 統計範圍不同:前者是持倉股票的盈虧;後者不僅包括今日盈虧,還包括交易費用、利息扣款等資產變動。 

2) 統計時間不同:前者是每個賬戶以當地市場的 0:00 作為起始點開始計算;後者所有市場是統一以北京時間 9:00 AM 作為起始點開始計算。

3) 統計匯率不同:前者是以每個賬戶的基準幣種統計的;後者會以實時匯率將所有幣種資產轉化為一個統一的幣種展示總盈虧,期間會有匯率差,賬戶今日盈虧總和與資產分析今日盈虧可能會有微小的出入。